隨著 2022 年官方利率開始上調,債券(固定收益或 RF)再次成為有吸引力的投資選擇。但什麼是獎金呢?它們有什麼特點以及有哪些類型的基金?
在下面的貝萊德圖表中,我們可以看到此類工具的當前回報與過去 10 年為我們提供的回報的比較:
在這篇文章中,我們澄
清了您對此類金融資產可能存在的一些疑問。
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目錄
1.什麼是獎金?
2. 獎金的主要特點:
2.1.優惠券與表現
2.2.債券面額及價格
23.到期
2.4.風險和信用評級
3. 固定收益投資基金的績效意味著什麼?
4. 「滾動」基金和「目標」基金有什麼不同?
1.什麼是獎金?
債券是實體(政府或公司)發行
的債務形式,為其營運或項目提供資金,以換取一定的利息。
2.獎金的主要特點:
2.1.優惠券與表現
票息:債券有票,是發行人同意在債券存續期內向投資人支付的年利率。
收益率或「到期收
益率」(YTM或到期收益率):是投資 者持 芬蘭 電話號碼庫 有債券從市場上獲得到到期為止所獲得的年收益。有時IRR(內部報酬率)的概念也被用來作為績效的同義詞。
息票和收益率可能相等也可能不相等,具體取決於債券在市場上的報價。
2.2.債券面額及價格
與息票和市場收益率之間的差異相關,我們有債券面額和價格之間的差異。
面額:債券發行
時的原始價值,又稱「平價」。例如,面額為1,000歐元的債券意味著發行人將在到期時支付1,000歐元。
債券價格:債券的價格在 價格斯洛維尼亞電話在斯洛維尼亞有售 場上可能會有所不同。它可以高於或低於標稱值。如果價格較高,則債券稱為溢價出售;如果較低,則以折扣價出售。如果投資者以低於面額的價格購買債券,則收益率將高於票面利率,反之亦然。
有關這些差異的更多詳細信息,您可以參閱上一篇文章,其中我們解釋了債券價格與利率之間的反比關係。
23.到期
到期日是發行人必須向投資 阿根廷數據 者返還債券面額的日期。
2.4.風險和信用評級
債券有不同程度的風險。通常認為政府發行的債券比公司發行的債券更安全。風險與發行人的償付能力有關。
評級機構根據債券的風險對其進行評級。常見的例子有穆迪、標準普爾和惠譽。評級範圍從 AAA(非常安全)到 D(不合規)。
您可能有興趣更深
入地研究投資債券的 4 種風險。
3.固定收益投資基金的績效意味著什麼?
透過擁有由許多債券組成的投資組合,固定收益基金通常向我們報告的收益率(YTM)等於該基金中所有債券的市場收益率(按投資組合中每隻債券的規模加權) )。
讓我們記住,市場收益率或 YTM 是投資者持有債券直至到期將獲得的預期年回報。
想像一下您有一個由許多不同債券組成的基金。該基金的收益率(YTM)代表所有這些債券的預期整體回報,並按每個頭寸的規模進行加權。
YTM 認為所有票息
支付都會進行再投資,對於投資者來說是一個非常重要的工具,因為它允許在給定時間比較不同的債券和基金。
4. 「滾動」基金和「目標」基金有什麼不同?
適用於大多數固定收益基金和 ETF 的「滾動」基金保持固定的到期時間範圍。例如,3-5年期基金是指該基金購買5年期債券,當到期期限不到3年時,將其出售並回購5年期債券。我們的債券投資組合主要由滾動基金或ETF組成。
這意味著滾動基金的到期收益率是基金內債券當前加權表現的快照。該回報並不一定意味著投資者在給定的投資期間內將獲得該回報。
相反,「目標」基金有固定的期限,就像單一債券一樣。因此,目標基金或具有目標獲利能力的基金(與單一債券一樣)的表現是投資者持有該資產直至到期時將獲得的收益。